대한방직협회

Macroeconomic Indicators & the Cotton Supply Chain

2012년 9월

==== 9월 자료 요약 ====

ㅇ 거시경제
   - 8월 EU 전체 PMI 지수 46.3 (7개월 연속 50미만)
   - 8월 중국 PMI 지수 49.2 (2011년 12월이후 최저)

ㅇ 고 용
   - 미국의 8월 일자리수 96,000개 증가
   - 8월 실업률 8.1%

ㅇ 소비자 신뢰도와 지출
   - 8월 소비자 신뢰지수 60.6 (2011년 11월이후 최저)
   - 7월 전체 소비지출 전년대비 0.2% 증가, 의류지출 1.0% 증가

ㅇ 소비자 및 수입가격
   - 6월 미국 의류 수입 전년대비 4.2% 감소
   - 7월 의류 CPI 전월대비 0.3% 상승

==== 전 문 번 역 내 용 ====

거시경제 개요 : 세계 경제가 둔화되고 있는 것 같다는 신호가 지속되고 있음. 지난 분기 유로존의 GDP는 0.7% 하락하였음. 최근 데이터는 3분기 유럽 경제가 위축되면서 2분기 연속 위축(경기침체의 비공식적 정의)됨을 시사하고 있음. 이러한 데이터 중의 하나는 일련의 구매자 관리 지수(PMI)의 값임. PMI지수로 보면, 지수가 50 밑이면 위축된 것임을 뜻함. 8월 유로존 전체 경제 활동을 나타내는 통합 PMI 지수가 46.3을 기록하면서 7개월 연속 50 미만을 보였음. 유로존 4대 국가의 각 지수도 50미만을 보였음 (독일 47.0, 프랑스 48.0, 이태리 43.5, 스페인 43.4 – 출처 : Markit Economics

최근 수년동안 세계 경제 호황의 근원이었던 중국 경제 또한 약세 신호를 보이고 있음. 전체 경제활동의 선행 지수로 제공되는 것이 제조업이며 8월 중국의 제조업이 하락한 것으로 추산됨. 중국 정부가 발표한 제조업 활동에 대한 공식 PMI는 49.2로 2011년 12월이후 최저치를 보였음. 민간 분석업체(HSBC & Markit Economics)가 발표한 중국 제조업에 대한 8월 PMI는 3년 만에 가장 빠른 위축 속도를 보이며 하락하였으며 41개월만에 최저치를 보였음. 공식 및 민간 추정치 모두 수출 수요에서의 약세를 강조하였음.

유럽과 중국의 데이터들이 전반적으로 비관적인 반면, 미국관련 발표자료들은 혼조세를 보였음. 노동시장의 성장세가 실업률 또는 소비자 신뢰도의 의미있는 향상을 이끌어 내기에는 여전히 약함. 그럼에도 불구하고, 개인 가처분 소득이 지난 8개월동안 매월 증가하였음. 소비자 지출 또한 완만하게 증가하였음. 침체기동안 가장 크게 영향을 주었던 부문중의 하나인 주택시장이 개선되고 있는 모습을 보이고 있음. 최근 몇 달동안 기존 및 신규 주택 판매 모두 증가하였음. 기존 주택 재고는 사상 최저 수준까지 감소하였고 주택가격은 상승하였음. 미국 제조업에 대한 공급관리자협회(ISM)의 PMI는 8월 49.6을 기록하면서 거의 변동이 없는 것으로 나타났음. 미국 경제활동에서 더 큰 비중을 차지하고 있는 비제조업 활동에 대한 ISM의 PMI는 53.7로 확장을 시사하고 있음

고 용 : 8월 미국 경제의 일자리는 96,000개 증가하였음. 6월 감소 수정(+64,000 - +45,000) 21,000개와 7월 감소 수정(+163,000 - +141,000) 22,000개 등 이전 수치에 대한 수정이 있었음. 노동 참여율은 63.7%에서 63.5%로 하락하였음. 실업률은 노동참여율(근로자수를 인구수로 나눈 비율)로 일정 부분 결정되기 때문에, 실업률은 일자리수가 소폭 증가하였음에도 불구하고 8.2%에서 8.1%로 하락하였음

소비자 신뢰도와 지출 : 8월 Conference Board의 소비자 신뢰지수는 7월 65.4에서 60.6으로 4.8 포인트 하락하였음. 이 수치는 2011년 11월이후 최저치임. 신뢰도 하락에 영향을 준 요소로는 노동시장 약세 지속과 휘발유 가격의 상승임. 9월 첫주, 미국 평균 휘발유 가격은 $3.90/gallon이었음. 이 가격은 4월이후 최고 수준이며 최근 저점(7월초 $3.42/gallon)보다 14.3% 상승한 잠정 보고서에 따르면, 8월 소비자 소비지출이 강세를 보인 것으로 보고되었음. International Council of Shopping Center(ICSC)의 매장 판매(모든제품) 지수는 전년보다 6% 상승하였음. 미상무부의 가장 최근 자료인 7월 데이터로, 전체 지출은 전월대비 0.4% 증가한 반면, 의류지출은 0.3% 증가하였음. 전년대비, 7월 전체 지출은 0.2% 증가하였고 의류지출은 1.0% 증가하였음.

수입가격과 물량 : 6월 현재까지, 전체 의류수입(모든 섬유)은 2011년보다 4.2% 감소하였음. 면제의류 수입은 11.2% 감소하였고 이는 전반적인 카테고리 뿐만 아니라 코튼의 시장 점유률이 하락하면서 의류 주문이 위축된 것이 반영되었음. 6월 데이터에 따르면, 수입 의류(전체섬유)의 평방미터당 평균 가격은 섬유 원료가격이 급등하였던 2010/11년 이전보다 10.6% 상승하였음. 면제의류의 6월 평균 가격은 12.9% 상승하였음. 2011년 초가을의 피크와 비교하면, 수입의류의 가격은 4.4% 하락하였고, 면제의류 수입 가격은 9.8% 하락하였음. 의류수입의 단가 하락에도 불구하고, 의류에 대한 미국 CPI는 보합에서 소폭 상승하였음. 가장 최근 자료인 7월 자료에 따르면, 의류 CPI가 0.3% 추가 상승하였고 섬유 원료가격이 급등했던 2010/11년 이전보다는 6.8% 상승하였음.

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